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中国采购美豆缓解需求担忧 豆类涨势放缓

2020-06-04 09:23:08 和讯网  瑞达期货

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周上涨,豆粕小幅上涨。CBOT7月大豆期货上涨10美分,报每蒲式耳850.5美分。7月豆粕合约上涨0.6美元,报每短吨283.7美元;7月豆油合约收涨0.3美分,报每磅27.94美分。

  盘面走势:①A2009收盘报4442,较上一交易日-2.14%,成交量285954手,持仓量123426手,12602手;A9-1月价差+426;②B2007收盘报3001,较上一交易日0.17%,成交量38670手,持仓量14609手,-1396;③M2009收盘报2801,较上一交易日0.21%,成交量713431手,持仓量1571366手,-18769手,江苏现货与M2009基差-136,与M2101基差-187,M9-1月价差-51;④Y2009合约收盘报5684,较上一交易日0.67%,成交量391600手,持仓量422844手,7011手,Y9-1月价差-58。

  消息:1继上周两度采购美豆后,周二中国再下13.2万吨订单。尽管中美贸易紧张局势加剧,引燃了投资者对中国需求的担忧,但USDA报告频传中国采购佳音。2019/20年度以来,USDA证实民间出口商已累计向中国出售712万吨。2.2020年第22周(5月23-5月29日),本周开机率小幅下降,全国各地油厂大豆压榨总量2066100吨(出粕1632219吨,出油392559吨),较上周2097500减31400吨,降幅1.4%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为59.51%,较上周的60.41%降0.9%。

  市场报价:国产大豆价格5100。江苏张家港地区油厂豆粕价格:43%蛋白2665,-7。天津地区经销商报价,一级豆油5810。泰州经销商报价5870。广州贸易商报价5890。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单222手,0手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单18333手,-40手。豆油仓单15565,0手。截至5月29日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存64.16万吨,较上周的52.1万吨增加12.06万吨,增幅在23.15%。油脂方面,截至5月29日,国内豆油商业库存总量93.165万吨,较上周的88.915万吨增加4.25万吨,增幅在4.78%

  主力持仓:豆一2009合约前20名多头76,398,8,078,空头72,323,6,850,净持仓4075。豆二2007合约前20名多头9,708,-702,空头12,371,-762,净持仓-2663。豆粕2009前20名多头830,469,2,682,空头1,272,507,-16,395,净持仓-442038。豆油2009合约前20名多头231,836,496,空头337,941,8,324,净持仓-106105。(单位:手)。

  观点总结:豆一:国产大豆产区现货报价整体稳定,东北及内蒙古地区塔豆装车报价多在2.58-2.62元/斤之间,基层余粮库存有限对现货价格构成较强支撑。销区大豆市场基本稳定,沿淮地区大豆贸易商易基本完成腾库,低价销售大豆意愿下降,下游询价升温。大豆延迟拍卖令国内现货供应偏紧状态无法缓解,产区贸易商存在挺价心理,中美关系紧张可能导致美豆进口量减少,产区大豆现货坚挺推动期货价格连续反弹。目前豆一基本修复了前期下跌的幅度,周三行情再度走弱,建议日内顺势操作为主。

  豆二:据船运机构Williams,巴西巴拉那瓜港一泊位的大豆装货工作暂停,此前停靠该泊位船只上多名船员的新冠肺炎检测结果呈阳性。这是自新冠肺炎疫情爆发以来,该港口报告的首份确诊病例。物流风险对国内进口有所影响。但是,继上周两度采购美豆后,周二中国再下13.2万吨订单,2019/20年度以来,USDA证实民间出口商已累计向中国出售712万吨,虽然中美关系紧张,但USDA报告频传佳音,缓解了中国需求的担忧。另外大豆到港量持续增加,限制进口豆的反弹高度,短期陷入震荡,建议日内顺势操作为主。

  豆粕:美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2020年5月31日当周,美国大豆优良率为70%,去年同期未公布,五年均值未统计;美国大豆种植率为75%,低于分析师预期的79%,之前一周为65%,上年同期为36%,五年均值为68%;美国大豆出芽率为52%,之前一周为35%,去年同期为17%,五年均值为44%。美豆丰产预期较强,限制豆粕反弹高度。另外,6-8月大豆到港量预期在1000万吨,油厂开机率保持高位,继续限制豆粕反弹高度。但是目前市场情绪多放在中美关系以及美豆的天气上,中美关系缓和前,预计豆粕价格下跌空间不大。操作上,建议2700-2800区间高抛低吸为主。

  豆油:中国启动收储100万吨储备的传言仍在发酵,且随着各大院校陆续开学,中下游散装油及包装油消耗速度加快,这部分也抵消了大豆压榨量超高带来豆油累库的不利影响。与此同时,市场预期5月棕榈油产量下滑,目前船运机构ITS以及Amspec最新数据显示,马来西亚5月棕榈油出口环比增长7%-8.4%,且印尼对毛棕榈油征收出口税有利于马棕的出口前景,短期马棕建库步伐或有所迟缓,利多棕榈油走势,在棕榈油的带动下,豆油也走势偏强。建议日内顺势交易为宜。

  来源:瑞达期货

中国采购美豆缓解需求担忧 豆类涨势放缓

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(责任编辑:赵伊 )
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