我已授权

注册

短期油粕上行承压,菜油仓单清零挺价

2020-05-27 09:26:22 和讯网 

  盘面情况:菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕2009合约缩量震荡收涨0.09%,期价最高报2337元/吨,最低报2316元/吨,收盘价报2329元/吨;成交量400874手,持仓量320882手,+1027手;RM9-1月价差+82元/吨,-9元/吨。菜油2009合约放量震荡收跌0.37%,期价最高报6796元/吨,最低价6731元/吨,收盘报6748元/吨;成交量114039手,持仓量107420手,-389手;OI9-1合约价差+122元/吨,-15元/吨。

短期油粕上行承压,菜油仓单清零挺价

  市场报价:根据天下粮仓数据,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报7213元/吨,-14元/吨,菜粕现货报2294元/吨,+0元/吨。

  仓单日报:菜油仓单报0张,当日-150张;菜粕仓单报953张,当日+0张。

  持仓变动:菜油主流资金前二十名多头持仓报83285手,-3503手,前二十名空头持仓报119918手,-1535手,多空双方均有减仓而多头减幅更大,显示市场看空情绪延续;菜粕主流资金前二十名多头持仓报219712手,-202手,前二十名空头持仓报299368手,+5246手,多头稳中稍减而空头小幅增仓,显示市场继续看涨情绪一般而看空情绪回升。

  消息面:1、据加拿大农业暨农业部(AAFC)发布的月度供需报告显示,2019/20年度和2020/21年度加拿大油菜籽期末库存预测数据双双下调。最新的预测是基于加拿大统计局本月初发布的播种面积数据。加拿大农业暨农业部预计2020/21年度加拿大油菜籽期末库存为230万吨,比4月份预测值低40万吨,也是四年来的最低库存。2019/20年度加拿大油菜籽期末库存预计为270万吨,比4月份预测值低50万吨,因为出口和国内用量数据上调。

  库存:截至5月15日沿海地区油菜籽库存报15.65万吨,周度环比减少5.65万吨,降幅报26.53%,去年同期报59.1万吨,同比降幅73.5%;二季度油菜籽进口船报数据报85.3万吨,环比持平,6月预报到港量环比5月明显减少,预计后期油菜籽供应转紧。

  截至5月15日,菜籽油厂开机率报11.28%,稳中稍降,整体维持低位运转,两广及福建地区菜油库存报1.8万吨,周度持平,较去年同期降幅88%。华东地区库存报15.25万吨,环比降幅4.63%,整体来看沿海华东地区菜油库存延续下降局面,菜油沿海未执行合同数量报17.1万吨,结束4周连增后连续2周下降,环比降幅报8.46%,开机率持稳而菜油库存维持去化,显示节后贸易商提货积极性尚可,未执行合同预计未来需求稳中向好。

  截至5月15日,两广及福建地区菜粕库存报1.45万吨,较上周增幅52.6%,较去年同期库存降幅53.2%,沿海地区未执行合同报14.9万吨,周度环比降幅8.8%,较去年同期降幅2.7%,菜粕库存结束6周连降后连续2周回升,未执行合同连续2周下降,开机率基本持稳而菜粕库存出现累积,显示近期提货量有所减少,同时未执行合同连降,预计后市需求环比稳中偏弱。

  总结:近期沿海地区油菜籽库存持续走低,而进口船报数据显示二季度进口量同比去年明显好转。

  操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;预期未来大豆到港量明显增加,给豆菜粕期现价格带来压力,而船报数据显示6月油菜籽到港量环比明显减少,预计菜粕供应增量主要看向进口,近期随着菜粕期价回升,菜粕直接进口利润环比好转;下游水产养殖利润近期出现小幅回升,对饲料菜粕价格形成一定利好,同时5月水产养殖转旺预期提振需求,另外随着近期豆菜粕价差震荡走扩,豆粕替代性预期转弱,菜粕期价回升而持仓数据显示看空情绪升温,周二美豆及美豆粕主力期价震荡回升,对内盘豆菜粕期价形成一定支撑,肺炎疫情全球蔓延或打压部分消费;技术面来看预计菜粕09合约2340元/吨转为短期压力位。近期菜油沿海及华东库存走低,预计随着后期提货量增加,库存延续下降趋势,截至目前我国在现有检疫要求基础上,不允许杂质含量超过1%的加拿大油菜籽输华,两家加拿大主要油菜籽出口商协议未恢复,预计短期大量进口油菜籽可能性不大,考虑到船期影响以及6月到港量预报环比5月明显减少,预计菜油去库存进程延续,而菜油供应增量主要看向进口,当前盘面菜油直接进口利润随着菜油期价走弱;近期国际原油低位震荡回升利好具有生物柴油概念的菜油期现价格;周二菜油主力合约收跌而棕榈油和豆油收涨,豆菜油以及棕菜油主力合约价差近期有所收敛但仍处于历史同期显著偏高水平,继续利好替代性消费;周二菜油仓单清零,显示现货方面存在一定挺价意愿;多空因素作用下预计菜油09合约6830元/吨转为短期压力位,下方维持偏空操作。

  来源:瑞达期货

  【免责声明】:和讯农金力求使用的信息准确、客观公正,本文仅供大家学习交流,并不构成投资决策建议,投资者应独立判断,投资者做出的任何决策与和讯农金无关。和讯农金坚持并尊重原创,所收集引用的部分公开资料来源于网络,版权归原作者所有。本文部分文章,图片,视频,多媒体信息分享前未能与原作者取得联系,如有侵权请联系删除!

(责任编辑:赵伊 )
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。